De Market Intelligence Cycle als leidraad voor Commercial Due Diligence

Pre-investeringsfase: voer een Commercial DD-analyse uit

Het uitvoeren van Commercial Due Diligence (DD) is een onmisbaar onderdeel van de pre-investeringsfase voor investeerders en private-equityfirma's. Het stelt de potentiële koper in staat om de risico's en kansen van de doelonderneming te beoordelen voordat er een bod wordt uitgebracht. Ter ondersteuning van een potentiële aankoopbeslissing is het essentieel om een helder inzicht te krijgen in de marktpositionering, het concurrentievoordeel, de commerciële levensvatbaarheid en het groeipotentieel van de doelonderneming.

Voor het succesvol uitvoeren van een commercial due diligence-analyse is het essentieel om een weloverwogen aanpak te hebben voor wat en hoe onderzocht moet worden. Een zeer nuttig instrument voor een dergelijke aanpak is de intelligencecyclus. Deze cyclus helpt bij het volgen van de juiste stappen binnen commercial due diligence om belangrijke zakelijke beslissingen te onderbouwen.

Stap 2: Dataverzameling

Na de afbakeningsfase is dataverzameling de volgende stap. De onderzoeksdoelstellingen moeten worden verdeeld in verschillende informatiebehoeften en datapunten, waarna de strategie voor dataverzameling kan worden vormgegeven. Deze stap moet bestaan uit het identificeren van betrouwbare bronnen en het categoriseren van deze bronnen om de verwerking en analyse van de data in de volgende stappen te verbeteren en te vereenvoudigen.

Tijdens deze stap worden verschillende soorten informatie en data verzameld die als input voor de analyse dienen. Deze informatie kan afkomstig zijn uit een breed scala aan bronnen, waaronder twee verschillende categorieën: open-source intelligence (OSINT) en human intelligence (HUMINT).

Betrouwbare OSINT-bronnen die kunnen worden gebruikt om de interne en externe omgeving van de doelonderneming te analyseren, zijn onder meer: financiële jaarrekeningen, nieuwsartikelen, vakbladen, overheidsrapporten, persberichten en marktrapporten.

HUMINT omvat intelligence die via interpersoonlijk contact wordt verkregen. De waarde van interpersoonlijk contact is enorm. Een veelgebruikte manier om HUMINT te verzamelen is via expertinterviews. In het kader van commercial due diligence kunnen relevante bronnen bestaan uit sectorexperts, concurrenten, (potentiële) klanten en kennisinstellingen (universiteiten, onderzoeksinstituten, enz.).

Stap 3: Analyse

Vervolgens omvat de analyse- en productiefase het analyseren van de verzamelde data en het vertalen ervan naar bruikbare inzichten. Trends en patronen in de data moeten worden geïdentificeerd om potentiële risico's en kansen te ontdekken. Hoe bruikbaar zijn de inzichten vanuit het perspectief van de strategische rationale? Bieden zij waarschuwingstekens of bevestigen zij de belangrijkste aannames achter de potentiële overname?

De data moet op een duidelijke en beknopte manier worden gepresenteerd. Zo vergroot het visualiseren van de inzichten met diagrammen en grafieken de leesbaarheid, wat helpt bij het overbrengen van kernboodschappen.

Stap 4: Oplevering

De laatste stap in de market intelligence-cyclus is het delen en evalueren van de bevindingen. De bevindingen uit de intelligencecyclus kunnen worden gebruikt om zakelijke beslissingen te onderbouwen en te beoordelen of het voordelig zou zijn voor de overnemende partij om in de doelonderneming te investeren of deze te kopen. Op basis van de analyse in het commercial due diligence-rapport geeft de overnemende partij aanbevelingen om door te gaan met de investering of van de kans af te zien.

Kortom, het uitvoeren van commercial due diligence is een complex analytisch proces dat vereist dat de stappen in de intelligencecyclus worden gevolgd. Grondig onderzoek, betrouwbare databronnen, het identificeren van risico's en kansen en het helder en beknopt delen van de inzichten zijn cruciaal voor het opstellen van een succesvol commercial due diligence-rapport. De uiteindelijke resultaten ondersteunen klanten bij het nemen van weloverwogen investeringsbeslissingen die leiden tot succes op de lange termijn.

Hammer heeft een sterke staat van dienst in het uitvoeren van commercial due diligence voor investeerders en PE-firma's. Benieuwd hoe we u kunnen ondersteunen? Neem contact op!